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Advance Treasury · Capital corporativo
La tesorería no administra efectivo. Administra capacidad financiera.
Estructuramos liquidez, excedentes, divisas, inversiones, deuda, capital de trabajo y relación bancaria para que la empresa pueda operar, crecer y decidir con mayor precisión.
Revisemos su tesorería
Datos de referencia
El contexto que una tesorería debe observar.
Tipo de cambio, costo del dinero, inflación y referencias de liquidez cambian la lectura de excedentes, deuda, capital de trabajo y exposición. La fuente y fecha se muestran en cada indicador.
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CETES 28 días
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Salario mínimo general
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Los indicadores muestran el último dato disponible de cada fuente. Las frecuencias de publicación son distintas y algunos mercados pueden reportarse con retraso. Son información de referencia, no una recomendación de inversión ni una cotización ejecutable.
El problema
Una empresa puede ser rentable y tener una tesorería mal estructurada.
El crecimiento aumenta la complejidad financiera. Más cuentas bancarias, mayores saldos, nuevas monedas, líneas de crédito, pagos relevantes, vencimientos, proveedores, clientes, inversiones y proyectos de capital generan decisiones que ya no pueden administrarse de forma aislada.
Advance Treasury convierte esa complejidad en una función financiera con criterios claros: cuánto efectivo debe conservarse, cuánto puede invertirse, qué riesgos deben cubrirse, cómo debe financiarse el capital de trabajo y qué estructura bancaria necesita la empresa.
El objetivo no es mover dinero más rápido. Es que la tesorería proteja liquidez, reduzca fricción financiera y aumente la capacidad de decisión de la empresa.
Qué debe gestionar una tesorería
El capital corporativo funciona como un sistema.
Una tesorería profesional conecta operación, liquidez, banca, deuda, inversión, divisas y necesidades futuras de capital. Cada variable condiciona a las demás.
Liquidez operativa
Disponibilidad diaria, saldos mínimos, calendario de pagos, obligaciones recurrentes y reservas para contingencias.
Excedentes de tesorería
Definición de horizontes, disponibilidad, límites de riesgo, instrumentos permitidos y política de inversión del efectivo temporalmente disponible.
FX y tipo de cambio
Exposición por moneda, cobros y pagos futuros, sensibilidad al tipo de cambio, criterios de cobertura y coordinación de operaciones cambiarias.
Capital de trabajo
Necesidades de corto plazo, ciclos de cobro y pago, inventarios, financiamiento operativo y presión sobre caja.
Deuda corporativa
Vencimientos, tasas, garantías, covenants, concentración bancaria, costo financiero total y oportunidades de refinanciamiento.
Requerimientos de capital
Proyectos, expansión, CAPEX, adquisiciones, necesidades extraordinarias y definición de la mezcla entre recursos propios y financiamiento.
Relación bancaria
Estructura de bancos, líneas, servicios, comisiones, condiciones, límites, información requerida y estrategia de negociación.
Inversiones corporativas
Política de inversión, liquidez requerida, duración, riesgo, concentración, contraparte y compatibilidad con necesidades operativas.
Flujo y pronóstico de caja
Visibilidad de entradas, salidas, escenarios, déficits potenciales y excedentes futuros para anticipar decisiones.
Riesgo de contraparte
Concentración por institución financiera, exposición operativa y criterios para distribuir saldos y operaciones.
Políticas y controles
Límites de autorización, firmas, segregación de funciones, mandatos, documentación y disciplina de ejecución.
Información para decidir
Indicadores, posiciones, vencimientos, exposición, costo, rendimiento y reportes que permiten tomar decisiones oportunas.
Principio
Invertir el excedente es la última decisión. Primero hay que saber si realmente es excedente.
Antes de buscar rendimiento, la empresa debe comprender cuándo podría necesitar ese capital, qué pérdida temporal puede tolerar, qué moneda requiere y qué otros compromisos financieros compiten por la misma liquidez.
Marco de trabajo
De administrar caja a construir una función de tesorería.
El trabajo no comienza con una cuenta bancaria ni con un instrumento. Comienza entendiendo la operación y traduciéndola en reglas financieras.
Diagnóstico
Mapeamos bancos, monedas, flujos, deuda, inversiones, vencimientos, necesidades de capital y procesos actuales.
Política
Definimos liquidez mínima, límites, contrapartes, horizontes, exposición cambiaria y criterios de autorización.
Estructura
Organizamos cuentas, deuda, inversiones, líneas, coberturas y requerimientos de capital conforme a la operación.
Seguimiento
Establecemos información, indicadores y rutinas para que las decisiones financieras mantengan consistencia en el tiempo.
Controles críticos
Una buena tesorería también reduce riesgo operativo.
La estructura financiera necesita controles suficientes para que una decisión correcta pueda ejecutarse de manera consistente.
Gobierno de liquidez
- niveles mínimos y reservas operativas;
- matriz de autorizaciones;
- calendario de vencimientos;
- segregación de funciones;
- concentración bancaria y de contraparte.
Política de inversión
- instrumentos permitidos;
- plazos y duración máxima;
- límites por institución y emisor;
- liquidez requerida;
- criterios de riesgo y reporte.
Gestión de FX
- identificación de exposición por moneda;
- calendario de cobros y pagos;
- límites de exposición abierta;
- criterios de cobertura;
- evaluación de costo y contraparte.
Planeación de capital
- forecast de caja;
- CAPEX y proyectos;
- capital de trabajo;
- deuda disponible y capacidad financiera;
- escenarios de estrés y contingencia.
Herramientas
Explore decisiones antes de comprometer capital.
Estas herramientas ayudan a comparar escenarios y formular mejores preguntas. No sustituyen el análisis financiero particular de la empresa.
Costo financiero
Analice el costo total de una estructura de deuda más allá de la tasa nominal.
Explorar herramientaEvaluación de proyectos
Compare variables financieras antes de comprometer liquidez o nueva deuda en un proyecto.
Explorar herramientaLeasing vs crédito
Compare dos formas de financiar activos considerando costo, liquidez y estructura.
Explorar herramientaFugas de valor
Identifique fricciones financieras que pueden erosionar liquidez y eficiencia operativa.
Explorar herramientaCapital inmobiliario
Compare liquidez disponible frente al uso de financiamiento en una decisión de capital.
Explorar herramientaBiblioteca de decisión
Consulte el conjunto de herramientas financieras disponibles para empresa y patrimonio.
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Siguiente paso
¿Está trabajando correctamente el capital de su empresa?
Si su empresa administra múltiples bancos, excedentes, deuda, divisas o nuevas necesidades de capital, una revisión de tesorería puede identificar dónde falta estructura y qué decisiones requieren atención.
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